应如何使用净现值 (NPV) 评估投资房地产

2019-10-31 16:08:00
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净现值是租赁物业产生的所有未来现金流量的现值减去购买投资所需的初始现金投资金额property.net现值 ...

金融

净现值是租赁物业产生的所有未来现金流量的现值减去购买投资物业所需的初始现金投资金额。

净现值 (npv) 考虑货币的时间价值,因此是一种流行的房地产投资收益率。假设您需要 10% 的投资收益率(回报率)。净现值(考虑时间)显示该房产产生的现金流是否会为您提供 10% 的回报率。

它是如何工作的

应如何使用净现值 (NPV) 评估投资房地产

假设您需要 10% 的回报率。然后,该百分比将成为未来现金流量"贴现"的速率。此外,您计划投资 100,000 美元。这也称为初始投资,表示首付加结算成本。接下来,您估计下一年(假设五年)的年度现金流量。最后,您估计您在(假设第五年)出售投资财产的收益。由于您在销售时收集的资金被视为收入,因此该收入将添加到该年度派生的现金流量中。

下面是它的外观:

贴现率: 10.0%

初始投资:100,000美元

现金流量 = 1 [估计第一年现金流量]

现金流量 = 2 [估计第二年现金流量]

现金流量 = 3 [估计第三年现金流量]

现金流量 = 4 [估计第四年现金流量]

现金流量 = 5 [估计第五年现金流量] = [销售收入]

如何计算

好了,现在要得出一个净现值,我们必须做以下工作。

1. 将所有预测的未来现金流量折价为 10%,以达到其现值 (pv),记住在最后一年将预测的销售收益添加到现金流量中。假设所有五个现金流量加上销售收益的现值为 100,000 美元。

2. 从 100,000 pv 中扣除 100,000 美元的初始投资,以确定 npv。在这种情况下,npv 等于零。

应如何使用净现值 (NPV) 评估投资房地产

它意味着什么

净现值是美元金额(不是百分比利率),并始终导致以下金额之一。

1. 大于零 - 这意味着未来现金流量的贴现值大于初始投资,因此您获得的回报率高于您期望的

2. 等于零 - 这意味着未来现金流的贴现值完全等于您的初始投资,因此您获得您完全想要的回报

3. 小于零 - 这意味着未来现金流量的贴现价值低于初始投资,因此您获得的回报率低于您期望的

如前所述,投资者和分析师通常使用净现值来评估投资房地产机会。它不应作为决定出租房产是否提供良好的购买机会的唯一因素,但 npv 确实为投资者提供了一种快速简便的方法来确定房产是否会产生投资者期望的回报率。

您可以自己计算Excel的净现值,使用一些房地产投资软件程序,或在了解房地产投资的房地产专业人士的帮助下。

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